«Эффект миллиардера»: как личные качества влияют на финансовый успех

Недвижимость создает собственность. Более состоятельные люди получают более исключительные доходы от своих инвестиций. Это можно объяснить только навыками и знаниями. Часто этот показатель не выше, чем у обычных людей. У успешных трейдеров есть общая черта, характерная для вырезания.

Список проверенных МФО, выдающих займ через Госуслуги
8 часов назад
Подборка самых популярных займов онлайн
9 часов назад

Недвижимость создает собственность. Более состоятельные люди получают более исключительные доходы от своих инвестиций. Это можно объяснить только навыками и знаниями. Часто этот показатель не выше, чем у обычных людей. У успешных трейдеров есть общая черта, характерная для вырезания.

Богатство порождает еще большее богатство. Недавнее исследование норвежских экспертов в области экономики и денег, получивших среднее образование в университетах Бай, МВФ, Стэнфорд и Эйнауди, подтверждает норвежские данные о том, что на самом деле самые богатые люди получают больше от своих инвестиций. .

Например, те, кто находится в 75-м процентиле дохода (т.е. ниже 75% населения), в 2004 году инвестировали 1,5 доллара, т.е. доходность 50%, т.е. доходность 1,5 доллара. А те, кто входит в высшую 0,1-процентную долю (т.е. богаче 99,9% населения), получают $2,4 БАКС, т.е. почти втрое больше.

Более высокая рентабельность ведет к вершине богатства, и в то же время не обязательно покидать ее. Тест показал, что на самом деле переход из 10-процентной ветви в 90-процентную ветвь на вершине распространения власти в государстве коррелирует с более высокой рентабельностью инвестиций на 18 процентных пунктов. В то же время это увеличило шансы оказаться на третьем месте среди 1 процента самых богатых.

Можно подумать, что более высокая прибыльность будет способствовать более рискованным инвестициям. Исследование действительно показывает, что голод торговцев увеличивается по мере роста благосостояния. Однако экономисты, изучавшие данные по норвежским скважинам, установили, что в целом по исследованию прибыль высока, а инвестиции ограничены.

‘Механизм, благодаря которому Рийкен становится богаче, остается масштабным, благодаря уникальным инвестиционным путям богатых и доступу к дорогим экспертам-консультантам, а также финансовой грамотности.

Однако при этом не учитывается тот факт, что как только капитал перетекает к детям роскошных людей, рост доходности уже не так необходим, как это было до появления улиц. Действительно, исследование показало, что дети, скорее всего, останутся роскошными и, возможно, богатыми, но, вероятно, не получат такой же высокой отдачи от унаследованного капитала, как их опекуны. Деньги передаются по наследству, а не по таланту», — сказал Дэвид Малакрино из МВФ, соавтор исследования.

Как богатые принимают последствия

Чтобы понять, согласны ли элитные трейдеры с такими выводами и не дает ли им эта черта большего, доктор Йель Джеймс Чой и его соавторы, UBS, Институт Торонто, который занимается страхованием, показывают результаты 3-кратного выборочного опроса индивидуальных трейдеров по инвестициям . В двух выборочных опросах, проведенных в 2018 году, приняли участие почти два респондента с финансовыми активами свыше 1 млн долларов США. Каждый 15-й (47%) имел и каждый 15-й не имел средств для инвестирования.

И состоятельным, и обычным респондентам были заданы одинаковые вопросы об их навыках работы на рынке, мнениях об основах инвестирования и о том, что влияет на состав их рядов. Оказывается, что у более состоятельных трейдеров нет хрустального шара, и более того, когда те же самые заблуждения делают инвестиционные решения подвластными самым состоятельным трейдерам, их предпочтения часто расходятся с учениями популярной академической доктрины.

Согласно Прогрессивной портфельной коже, мудрый трейдер должен выбрать подходящие элементы рюкзака с точки зрения соотношения доходность/риск и таким образом приобрести все превосходные качества диверсификации. Однако реальность такова, что в рюкзаках тех, у кого более 1 миллиона долларов, часто находится большой пакет незначительных эффектов, и наиболее известной мелодией этого является убежденность в том, что именно эти эффекты принесут максимальную прибыль. Согласно доктрине, исторические данные, которые могут предсказать будущую доходность в среднесрочной и долгосрочной перспективе, посчитали высоко значимыми только 9% респондентов, по сравнению с 16% бедных инвесторов, в то время как моменты неопределенности посчитали высоко значимыми 10% опрошенных роскошью, инвестиции — 27% обычных трейдеров считали очень важным по сравнению с 27% обычных трейдеров.

Почти четверть респондентов из числа роскошных компаний придерживались мнения, что ожидаемая норма прибыли по акциям роста (с высоким мультипликатором гонорара/прибыли) выше, чем по недооцененным акциям стоимости, в то время как акции стоимости приносят более низкую доходность, но минимальную прибыль. Роскошные члены выборки чаще думают наоборот — и они оказались правы: исторически «акции стоимости» имели более высокую доходность, чем «акции роста».

Богатство — это не обязательно волшебная способность правильно отвечать на все вопросы, возникающие при инвестировании, заключает соавтор исследования Джеймс Чой.

Черты характера богатых людей

За 15 лет, начиная с 2018 года, среднегодовая доходность публичных компаний, контролируемых миллиардерами, в два раза превышала среднерыночную и почти в 1,5 раза — среднюю денежную доходность за 10 лет, подтвердили эксперты UBS и PWC. Характеристики, которыми управляют фирмы по подбору персонала в изобилии в отчете «Лучше, чем в среднем по рынку», который фирмы по подбору персонала в изобилии называют отчетом «эффект миллионера», описывают три характеристики миллионеров-предпринимателей — способность идти на риск (существует оптимистическое отношение к риску. снижение), ориентация на цель (устойчивость к проблемам и препятствиям) и сосредоточенность на собственной компании.

Список проверенных МФО, выдающих займ через Госуслуги
10 часов назад
Срочный займ онлайн на банковскую карту
7 часов назад

Экономический успех человека зависит от многих факторов, включая жизненные принципы, образование, профессиональную компетентность и институциональные факторы. Например, лучшие воспитатели вкладывают больше средств в образование и обучение своих детей. Богатство семьи влияет на состав человеческого капитала, а также на количество унаследованных денег.

Однако, хотя экономисты по-прежнему указывают на важность предпочтений человека (например, принятие риска) и характеристик успешных трейдеров, масштаб и механизм этого эффекта остается предметом споров.

Одной из форм исследования влияния оригинальности на экономический триумф является выборочный опрос состоятельных и сверхсостоятельных людей. Раскрывая свои совокупные черты характера (от бережливости до настойчивости и постоянного самообучения), создатели выборочных опросов надеются, что они, несомненно, помогут другим развить эти же черты характера и увеличить свои шансы на победу.

Исследования черт характера самих богатых людей часто основываются на «Большой пятерке» некогнитивных навыков — добросовестности, экстраверсии, открытости новому опыту, услужливости и невротических тенденциях (эмоциональной нестабильности). Собрав данные о чертах характера 45 миллиардеров, немецкий социолог Райнер Цительманн обнаружил, что такие черты, как честность, экстраверсия и открытость опыту, были выше среднего уровня. готовность разбираться в инцидентах и отстаивать свою позицию.

Согласно мета-анализу, опубликованному в конце 2000-х годов, большинство некогнитивных навыков «Большой пятерки» связаны с предпринимательскими способностями. Однако доброта (или гибкость) — это исключение. Недавнее исследование характеристик 130 богатых жителей Германии пришло к такому же выводу. Богатые люди более чувственны, более экстравертны, более честны, более открыты для нового опыта, но при этом менее склонны уклоняться от инцидентов и даже более нарциссичны.

Выбирайте интровертов».

Черты личности, которые коррелируют с собственными финансовыми победами (или победами своей компании), не обязательно приводят к этому в случае наемных менеджеров. Исследование руководителей компаний, входящих в S&P 1500показал. тот факт, что акции компаний, возглавляемых экстравертными лидерами, более волатильны, но эти компании менее всего готовы перевести этот повышенный риск в большую акционерную стоимость. к более высоким доходам. Экстраверты, как правило, продвигаются на самые высокие уровни организации — неясно, связано ли это с тем, что они, как правило, являются фаворитами высшего звена, или с тем, что они используют харизму только в качестве фаворита, утверждают авторы исследования. : «Наши результаты показывают, что высоко экстравертированные руководители, скорее всего, будут наименее эффективны в управлении рисками и повышении стоимости компании, чем более экстравертированные руководители.

Несовместимость, присущая более финансово успешным людям, заключается в том, что они готовы плыть против течения и не боятся отвергать доминирующий дискурс, утверждает Зительман в результатах своего исследования. Одним словом, сверхбогатые люди чаще делают выводы на основе интуиции, а не анализа.

Однако, по мнению Зительмана, ключевым является то, что отличает людей от привычной роскоши, место мощного внутреннего контроля, который заключается в желании взять на себя ответственность за то, что происходит в жизни — как успех или неудача — само по себе, однако, без учета влияния внешних сил или серии событий . Это позволяет г-ну Зительману говорить: «Если у меня есть проблема, я могу ее решить».

По моему мнению, движущей силой инвестирования является не магическая формула, не компьютерная программа или сигналы о ценах на акции или движении рынка. Скорее, трейдеры создают шумиху, сочетая свою способность принимать значимые деловые решения со способностью защитить свои мысли и действия от вихря весьма заразных впечатлений, которые ежедневно распространяются на рынках.

Уоррен Баффет, глава компании Berkshire Hathaway

Другое исследование, приуроченное к Уоррену Баффету, одному из самых богатых и престижных трейдеров в мире, указало на то, что его поведенческие черты являются более базовыми, чем тщательный финансовый анализ и навыки использования эффекта рычага. В этих людях ученые отмечают упорство, способность определять свои ориентиры, умение не выходить за их пределы, готовность мириться с недостатками и способность работать против мнения большинства.

Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates, описывает более успешных и состоявшихся людей, включая Билла Гейтса и Илона Ли Чина, как независимых мыслителей, которые сосредоточены на своей решимости и самостоятельности и не делают «ничего и никого, чтобы встать на пути к своим основным целям». .

Проблема с этими результатами заключается в том, что свойства, полученные для выборочных опросов или на основе общих представлений, имеют все шансы не соответствовать фактическому поведению, а также возможность обратной зависимости, когда выигрыш может вместо этого повысить качество за счет других методов. Не исключайте этого. Например, высокая самооценка может влиять на доход, а более высокий доход может влиять на самооценку. Однако, хотя почти все исследования признают наличие корреляции между личностью и социально-экономическим статусом, лишь немногие из них имеют возможность признать, что они установили причинно-следственную связь, утверждают южноамериканские экономисты в исследовании, опубликованном в начале 2010 года.

Список проверенных МФО, выдающих займ через Госуслуги
8 часов назад
Срочно нужны деньги? Подай заявку на займ онлайн!
9 часов назад

Читайте также